电科院虚假检测报告再起波澜

  曾多次深陷虚假检测报道旋涡的电科院（300215.SZ）如今又遇到烦了。

  新年伊始，内蒙古电力（集团）有限责任公司（下称“内蒙电力”）2018年资格预审公告指定的目录内国际权威机构或者国家相应检验检验测试的机构并没有电科院的名字。

  电科院突遭内蒙电力拒之门外，这背后究竟发生了什么呢？而对此事项，电科院至今还没发布任何公告，这又是否合规呢？

  从经营上来看，这次事件对于深陷激进扩张泥潭的电科院而言，无疑是雪上加霜。

  2018年1月12日，内蒙古蒙能招标有限公司（下称“蒙能招标”）在官网上公布了“内蒙古电力（集团）有限责任公司2018年年度设备材料采购（一）资格预审公告”。

  公告明确要求，申请人要具有本次招标产品的指定目录内国际权威机构或者国家相应检验检验测试的机构（附表3）出具有效期内的型式试验报告或检验报告。

  公告在资格预审流程中也明确说明，申请人必须要提供对应标段指定范围内检验测试机构（附表3）出具的有效期内的型式试验报告，并加盖申请人单位公章扫描件；要求申请人提供可查询到相应报告的检验测试的机构的官网及查询方式。这里并注明，如申请人所提交的报告，不在《出具型式试验报告（检验报告）的权威检验机构目录》内或各标段专用资格条件要求的范围内，视为不合格。

  这就意味着2018年拿着电科院出具的报告去参加内蒙电力的招投标在资格审查这一关就不能通过。

  值得注意的是，在蒙能招标官网发布的“内蒙古电力（集团）有限责任公司2017年年度设备材料采购（一）资格预审公告”中，附表1“出具型式实验报告的权威检验机构目录”显示，电科院排在第26位，属于内蒙电力认可的检验测试的机构。

  为什么2018年内蒙电力突然将电科院拒之门外呢？对此，《证券市场周刊》记者致电一位熟悉内情的内蒙电力相关负责人，不过，该负责人以不能接受采访为由拒绝给出解释。随后，本刊记者又致电蒙能招标相关负责人，但是这位负责人手机处于关机状态。

  内蒙电力是自治区直属国有独资特大型电力企业，负责建设运营自治区中西部电网，供电区域72万平方公里；蒙能招标是内蒙电力下属的招标公司，每年负责内蒙电力几十亿元的招标工作。

  而在2018年的内蒙电力招标中，电科院的报告已无法通过资格预审了，这对于可以出具各类检测报告的电科院来说无疑将会产生负面影响。

  内蒙属于华北地区，电科院2016年年报显示，当年华北地区贡献收入5764万元，占据营业收入的比例为10.42%。这其中内蒙地区的占比又是多少呢？此次被内蒙电力拒之门外，会对收入造成多大的影响呢？

  《证券市场周刊》记者发现，电科院早在2014年就曾深陷内蒙“虚假电器检测报告”窝案。

  2014年10月，在内蒙一电器招标过程中发现了虚假“电器检测报告”，因电器设施安全事关重大，呼和浩特市公安局对涉案的苏州吉力质量管理咨询服务公司、苏州倍通检测技术公司、苏州中保检测科技有限公司立案调查。

  2015年5月，《第一财经日报》以“代理商造早产合格证：电科院扮演什么角色？”进行了报道；6月，《证券市场周刊》以“电科院致命的交易”进行长篇揭露，《财经》杂志以“苏州电科院虚假检测迷局”进行披露；8月5日，《证券日报》头版以通栏标题“送检产品替身通关国家级检测的台前幕后，电科院陷售卖检验报告罗生门”又进行了报道；12月19日，《中国经营报》以“查出千份问题检测报告，电科院涉虚假检测案”进行了报道。

  在多家媒体相继报道后，作为监督管理的机构的中检集团和国家质检总局，对电科院售卖合格检测报告一事充耳不闻，电科院至今仍未受到相应的处罚。

  一位不愿具名的业内人士称，电科院出具虚假检测报告一事，源于本该由待检测电器厂商提供的样机却由作为代理商的中介机构提供，在收取了样机服务费之后，中介机构对电器厂商做出了“保证”完成产品检验测试的承诺，中介机构以厂家的名义提供重复使用的样机在电科院进行仔细的检测，致使企业没有产品也能取得合格的检测报告；无生产能力的企业拿到合格的检测报告顺利通过国家电网、南方电网等电网招投标，取得招投标后把订单发给小作坊生产出不合格的产品，这些不合格的产品流入市场，必将拉低整个国家的电网安全系数。

  专家指出，未经检测的不合格产品使用的时间只有5-6年，而合格产品的使用的时间达15-20年。

  电力检测属于重资产行业，要想继续获得更大的规模、效益，就一定要进行大量的资金投入。

  自2011年上市以来，电科院的固定资产一路攀升。2011年年末时，公司固定资产只有3.44亿元，而截至2017年9月30日已达到20.64亿元，期间增加了5倍。从历年年报披露的固定资产和在建工程科目来看，电科院固定资产的大幅度的增加主要是由新项目投产所致。

  然而，公司在此期间的收入却并没有实现同步增长，相反要远远落后于固定资产增幅。2011年前三季度、2017年前三季度，电科院收入分别是1.73亿元、4.65亿元，后者相比前者增加168.79%，要明显低于固定资产的增幅。

  尤其最近这几年表现的越来越明显。2013-2016年，公司固定资产从10.08亿元增加至18.6亿元，期间增幅达到84.89%；反观公司收入2013年之后却是连续两年下降，直到2016年收入才重回升势，并超过2013年的收入水平。

  财报显示，2013-2016年，电科院收入分别是4.77亿元、4.22亿元、4.17亿元、5.53亿元。

  显而易见，电科院新增的大量固定资产并没有产生相匹配的收入，固定资产周转率直接从2011年上市之初的0.74次一下子就下降至2016年的0.31次。

  一般而言，出现这样一种情况的原因有两个：一是新增产能无法消化掉；二是固定资产是虚假的。

  对于电科院而言，固定资产是否虚假暂且不论。单纯从产能利用情况去看，简单按照固定资产周转率的变动情况来推算，公司目前的产能利用率尚不及2011年上市之初的一半。

  电科院作为重资产公司，产能利用率过低，直接引发收入难以覆盖新增折旧成本，大幅吞噬利润。2017年前三季度，公司纯利润是8927万元，而在2017年上半年现金流流量表中的“固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧”就已达到9929万元。

  2013年是电科院历史上净利润最好的年份，当年实现净利润1.71亿元，而在固定资产大幅度的增加之后，公司2017年的净利润尚未恢复至2013年的水平。1月27日，上市公司发布业绩预告，预计2017年实现净利润1.17亿元至1.38亿元。

  电科院2017年前三季度实现收入4.65亿元，同比增长15.33%，这个增速并不算高。按照目前的增速来看，公司产能利用率要实现大比例提升面临的困难不小。

  从整个行业来看，电科院从事各类高低压电器的技术检验测试服务，其市场需求与电力行业景气程度紧密关联，而目前中国已经度过了电力设备投资高峰期，行业的内生拉动作用也将有限。

  如今内蒙电力又将电科院拒之门外，这将令上市公司本来就不高的产能利用率雪上加霜。截至2017年9月30日，公司在建工程仍有8.11亿元，未来这些新增产能如何消化考验管理层的智慧。

  电科院的固定资产中占比最大的是机器设备，除了2016年，公司对机器设备计提折旧的年限是10年至20年。

  截至目前，A股市场中尚未有其他专门干电力检测的上市公司，但是从事其他领域检测的上市公司是有的，比如华测检测（300012.SZ）、中国汽研（601965.SH），前者从事综合性检测，后者从事汽车行业检测。

  财报显示，华测检测、中国汽研对机器设备计提折旧的年限均是5年至10年。电科院的会计处理政策明显较这两家上市公司激进。

  如果电科院按照5年至10年对机器设备计提折旧，那么上市公司的净利润将会出现大幅缩水。